8月份的第一個(gè)周末，對(duì)于中國(guó)乃至全球的電商產(chǎn)業(yè)都是一個(gè)值得回味的時(shí)刻：京東與永輝超市、阿里巴巴與蘇寧云商的兩組婚姻足以撬動(dòng)全球零售產(chǎn)業(yè)的一角。

    閃電婚姻背后的巨無霸

    8月7日京東宣布將通過關(guān)聯(lián)公司：江蘇京東邦能投資管理有限公司和江蘇圓周電子商務(wù)有限公司，以每股8.93元，共計(jì)43.1億元人民幣入股永輝超市。若交易完成，京東將間接控制永輝超市10%的股份。

    江蘇京東邦能投資管理有限公司和江蘇圓周電子商務(wù)有限公司控股股東均為劉強(qiáng)東、孫加明兩位自然人，其中劉強(qiáng)東持有45%、孫加明持有55%的股權(quán)。

    永輝超市本次非公開發(fā)行對(duì)象還包括牛奶有限公司和張軒松。本次非公開發(fā)行股票數(shù)量為7.18億股，預(yù)計(jì)募集資金總額不超過65億元，將全部用于投資連鎖超市門店拓展、物流配送中心建設(shè)和生鮮冷鏈物流系統(tǒng)發(fā)展項(xiàng)目。

    財(cái)報(bào)顯示，永輝超市2014財(cái)年，實(shí)現(xiàn)收入人民幣367億元（同比增長(zhǎng)20.2%）、凈利潤(rùn)人民幣8.52億元（同比增長(zhǎng)18.2%）。永輝超市的目標(biāo)是5年內(nèi)實(shí)現(xiàn)1000億元的營(yíng)業(yè)規(guī)模。目前永輝超市是全國(guó)生鮮超市的領(lǐng)頭羊，生鮮產(chǎn)品占公司收入的4成以上。此外，永輝還持有中百集團(tuán)比例達(dá)到15％，為第二大股東。中百集團(tuán)是武漢地區(qū)首屈一指的綜合零售服務(wù)商。另據(jù)，京東財(cái)報(bào)顯示， 2015年第二季度財(cái)報(bào)，京東凈營(yíng)收為人民幣459億元，同比增長(zhǎng)61%，凈虧損為人民幣5.104億元，而上年同期凈虧損人民幣5.825億元。作為國(guó)內(nèi)第二位次的電商平臺(tái)，在去年與騰訊聯(lián)姻后，騰訊用戶流量的持續(xù)導(dǎo)入，已經(jīng)開始產(chǎn)生巨大的規(guī)模效應(yīng)。而與永輝超市的結(jié)合，將切實(shí)提升京東O2O領(lǐng)域的資源基礎(chǔ)。

    8月10日下午，阿里巴巴集團(tuán)與蘇寧云商集團(tuán)股份有限公司在南京召開發(fā)布會(huì)共同宣布達(dá)成全面戰(zhàn)略合作。阿里巴巴集團(tuán)將投資約283億元人民幣參與蘇寧云商的非公開發(fā)行，占發(fā)行后總股本的19.99%，成為蘇寧云商的第二大股東。與此同時(shí)，蘇寧云商將以140億元人民幣認(rèn)購不超過2780萬股的阿里巴巴新發(fā)行股份，擁有阿里巴巴超過1%的股份。

    財(cái)報(bào)顯示，2015年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)，蘇寧云商實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入630.83億元，同比增長(zhǎng)23.32%，凈利潤(rùn)為3.45億元，同比增長(zhǎng)145.73%。其中，線上業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)自營(yíng)商品銷售收入146.05億元（含稅），開放平臺(tái)實(shí)現(xiàn)商品交易規(guī)模35.62億元（含稅）。阿里巴巴今年一季度財(cái)報(bào)顯示中國(guó)零售平臺(tái)（淘寶、天貓、聚劃算）2015年Q1成交額為6001億人民幣，同比增長(zhǎng)40%，營(yíng)收為174.25億人民幣，同比增長(zhǎng)45%。而其去年全年整個(gè)生態(tài)的銷售額為2.4萬億人民幣。阿里巴巴的目標(biāo)是5年做到1萬億美元，約合6萬億人民幣。

    以上數(shù)據(jù)表明，京東、永輝、阿里、蘇寧四家企業(yè)都是零售業(yè)內(nèi)影響力巨大的龍頭，其在各自擅長(zhǎng)的領(lǐng)域都具有決定全國(guó)產(chǎn)業(yè)格局的潛在力量。這些動(dòng)輒以百億計(jì)算經(jīng)營(yíng)成績(jī)，以千億甚至萬億為目標(biāo)的巨人的聯(lián)合卻非常迅速：阿里和蘇寧的結(jié)合據(jù)說只談判了2個(gè)月，京東和永輝的聯(lián)姻雖然去年就有傳言，但是實(shí)質(zhì)性的推進(jìn)也僅僅是今年的事情。

    規(guī)模為王，線上線下同位競(jìng)爭(zhēng)

    京東、永輝、阿里、蘇寧四家企業(yè)規(guī)模巨大、實(shí)力不俗，而且關(guān)鍵的成長(zhǎng)性指標(biāo)也都很好：永輝去年成長(zhǎng)了2成，今年預(yù)計(jì)增加60家門店，蘇寧今年上半年同比也獲得了2成的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，更不要說京東和阿里兩個(gè)巨頭的良好成長(zhǎng)性了。

    那么，讀者一定會(huì)關(guān)心這些企業(yè)為何在自身發(fā)展處于良性狀態(tài)的時(shí)候，選擇聯(lián)盟、整合呢？答案可以從戰(zhàn)術(shù)、戰(zhàn)略、行業(yè)規(guī)律幾個(gè)層面考慮！

    首先，從戰(zhàn)術(shù)競(jìng)爭(zhēng)角度看，蘇寧和永輝雖然都實(shí)現(xiàn)了線上線下雙向布局，但是其線上業(yè)務(wù)展開速度并不理想。按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的上半年全國(guó)網(wǎng)上零售額同比增長(zhǎng)39.1%，蘇寧和永輝線上業(yè)務(wù)也就增速，對(duì)比阿里和京東兩大行業(yè)巨頭還是有量或者質(zhì)的差距的。而蘇寧和永輝的線上業(yè)務(wù)于京東、阿里完全重合，如果他們不進(jìn)入一個(gè)聯(lián)盟，則必然是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

    從京東角度看，其最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手莫過于阿里了。和阿里比較，京東消費(fèi)電子和家電方面有優(yōu)勢(shì)，但是零售百貨較弱。尤其是和阿里的天貓超市比較，京東這方面的差距很大。永輝的主要業(yè)務(wù)是超市，其中生鮮產(chǎn)品——天貓超市的招牌產(chǎn)品之一，則占據(jù)全國(guó)性的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。與永輝的合作自然有利于京東面對(duì)阿里時(shí)，補(bǔ)足短板。

    對(duì)于阿里而言，蘇寧最大的價(jià)值是在家電產(chǎn)品上。京東是靠消費(fèi)電子起家、家電做強(qiáng)的。這個(gè)領(lǐng)域是阿里對(duì)比京東唯一弱勢(shì)的地方。和蘇寧這個(gè)全國(guó)最大的家電零售巨頭聯(lián)姻，無疑可以快速獲得一系列該領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。尤其是在京東花費(fèi)巨資建立自己的物流通道之后，阿里系一直在努力補(bǔ)足物流生態(tài)鏈的短板——和海爾日日順的合作、菜鳥網(wǎng)絡(luò)等都是為此，但是一直以來效果不佳。此次與蘇寧深度整合之后，阿里自然可以在對(duì)配送要求最嚴(yán)格的領(lǐng)域，大家電產(chǎn)品上獲得蘇寧全國(guó)物流和配送系統(tǒng)的強(qiáng)力支持。

    綜上所述可以看到，京東、永輝、阿里、蘇寧雖然是強(qiáng)者聯(lián)合，但是互相補(bǔ)短的意義卻也非常明確。在戰(zhàn)術(shù)層面，其實(shí)這是整個(gè)騰訊為首的生態(tài)系統(tǒng)和阿里為首的生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的補(bǔ)短。

    第二，阿里和蘇寧的合作，阿里獲得線下店面展示的資源、配送的渠道、蘇寧導(dǎo)入的流量，這些東西有什么是阿里通過自身的發(fā)展做不到的嗎？京東和永輝的合作，京東獲得很好的切入超市，尤其是生鮮市場(chǎng)的通道。這個(gè)工作京東此前已經(jīng)做了很多，只不過沒有達(dá)到理想的效果。但是，以京東的規(guī)模和流量，長(zhǎng)期堅(jiān)持必然會(huì)有所成效。

    同樣的道理，永輝和蘇寧也處于高速增長(zhǎng)階段，并未出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)障礙或者危機(jī)。二者為何放棄了獨(dú)立自主發(fā)展的道路，選擇和強(qiáng)大的潛在競(jìng)爭(zhēng)者結(jié)合聯(lián)盟呢？

    答案在于，靠自身積累而發(fā)展，速度太慢。一旦競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手采用跳躍式的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展策略，任何人都會(huì)擔(dān)心失去“優(yōu)先發(fā)展的市場(chǎng)時(shí)機(jī)”。實(shí)際上，零售也好、電商也罷，國(guó)內(nèi)這個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向、規(guī)律、機(jī)遇空間等都是“明牌”狀態(tài)。唯一比拼的就是，誰先搶到那個(gè)蘿卜坑。

    在這樣的背景下，通過資本紐帶，而不是業(yè)務(wù)紐帶，實(shí)現(xiàn)規(guī)模的超常規(guī)擴(kuò)張，將是所有巨頭的必然選擇。即，零售和電商的未來取決于規(guī)模，而實(shí)現(xiàn)最大規(guī)�；�的速度就是現(xiàn)在的核心競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)。

    第三，京東、阿里的新動(dòng)作都指向一個(gè)目標(biāo)業(yè)態(tài)O2O。即線上線下一體化。這種轉(zhuǎn)變會(huì)帶給零售產(chǎn)業(yè)那些新的規(guī)律呢？答案是零售業(yè)的“流量經(jīng)濟(jì)”時(shí)代。

    電商的本質(zhì)模式比線下零售業(yè)要復(fù)雜很多：入口、流量、轉(zhuǎn)化率、供應(yīng)鏈、服務(wù)增值價(jià)值、盈利，這是電商；而線下零售業(yè)往往核心只包括店面區(qū)位、供應(yīng)鏈、盈利，三個(gè)必然環(huán)節(jié)。這種商業(yè)模式差異的關(guān)鍵點(diǎn)有兩個(gè)：1.線下的區(qū)位實(shí)際上就是“固定大小的流量和轉(zhuǎn)化率”；2.線下門店的盈利主要出在差價(jià)環(huán)節(jié)和向廠商爭(zhēng)取的服務(wù)費(fèi)，線上電商的盈利主要出現(xiàn)在規(guī)模采購的成本優(yōu)勢(shì)和向消費(fèi)者提供的增長(zhǎng)服務(wù)價(jià)值上。

    以上這種差異性，實(shí)質(zhì)導(dǎo)致了O2O的實(shí)現(xiàn)必須建立在至少一方轉(zhuǎn)變其“商業(yè)模式”的基礎(chǔ)之上。從發(fā)展的眼光看，發(fā)生這種革命性轉(zhuǎn)化的只能是線下的一方。O2O可以看成是先進(jìn)的電商經(jīng)驗(yàn)和更高的生產(chǎn)效率，對(duì)落后的店面模式的改造和提效。

    而這種改造和提效的關(guān)鍵是“流量”在線上和線下無障礙的流通。如一個(gè)北京的流量在北京的超市看到了某個(gè)東西，在南京的當(dāng)?shù)氐昝�，通過線上平臺(tái)轉(zhuǎn)化成另一個(gè)消費(fèi)者的實(shí)際購買。但是，在談到流量這個(gè)話題的時(shí)候，電商卻擁有比線下門店大得多的優(yōu)勢(shì)——所以，蘇寧、永輝面臨的O2O問題即是“自身流量不足”！而與京東、阿里的合作恰是導(dǎo)入流量的過程。

    但是，流量雖然是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的核心，卻也需要最終的轉(zhuǎn)化率來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值。和阿里、京東的流量?jī)?yōu)勢(shì)比較，蘇寧、永輝的優(yōu)勢(shì)則在門店在區(qū)位空間內(nèi)的“轉(zhuǎn)化率”力量。

    或者說，O2O就是電商的流量和門店的轉(zhuǎn)化率的結(jié)合！其中，流量處于主導(dǎo)地位，是矛盾的主要方面，決定了這場(chǎng)變革的根本性質(zhì)。而流量的本質(zhì)是什么呢？即大者恒強(qiáng)的規(guī)模效應(yīng)�；蛘哒f，如果O2O成功，電商將通過流量構(gòu)建能統(tǒng)治整個(gè)零售產(chǎn)業(yè)的生態(tài)帝國(guó)。

    所以，京東、永輝、阿里、蘇寧四家企業(yè)規(guī)模巨大、實(shí)力不俗、發(fā)展?fàn)顟B(tài)良好的企業(yè)，著急形成整合聯(lián)盟，目的就在于形成符合未來零售產(chǎn)業(yè)規(guī)律的生態(tài)鏈條結(jié)構(gòu)、率先找到自己在未來產(chǎn)業(yè)架構(gòu)中的科學(xué)定位。

    巨頭聯(lián)姻只是開始，并非結(jié)束

    阿里和蘇寧聯(lián)姻的消息公布后不久，既有網(wǎng)友提出了兩個(gè)問題：第一，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)三大巨頭的另一個(gè)，百度怎么辦（京東背后是騰訊，阿里也形成了巨大的生態(tài)體系）；第二，蘇寧與阿里結(jié)盟，蘇寧老冤家國(guó)美怎么辦？

    這兩個(gè)提問的本質(zhì)是說：連續(xù)的巨頭聯(lián)盟，打破了原有零售行業(yè)線上線下、乃至整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)圈的利害平衡。這就像多米諾骨牌，一旦開始就必須等到整個(gè)行業(yè)完成一輪洗牌才可能結(jié)束。

    相對(duì)于阿里和京東的市場(chǎng)份額，線下零售的規(guī)模依然巨頭，更多的產(chǎn)業(yè)空白、空間空白等待填補(bǔ)，更多的業(yè)內(nèi)巨頭都在努力構(gòu)建自己的O2O生態(tài)。在這樣的時(shí)代大潮下，相信未來數(shù)年，類似京東和永輝、阿里和蘇寧的合作將越來越多！