小間距“朋友圈”擴大，誰都想來分杯羹

    前言：2018對于小間距LED顯示屏行業(yè)而言，“新”與“變”是兩個關鍵詞。新面孔、新技術、新應用的涌現(xiàn)注入新生活力，而小間距LED屏企在業(yè)務多元化、細分市場開拓等方面的探索又為現(xiàn)有格局增加了新的變數(shù)。下面請跟隨投影時代網(wǎng)的視角，梳理一下這一年來行業(yè)的趨勢變化。

    如果說，在2018年之前大屏商顯市場還是小間距LED陣營和其他技術體系廠商之間的角力，那么，2018年以后，這種技術站隊的邊界就越來越模糊。具體的表現(xiàn)是，一些非傳統(tǒng)小間距LED屏制造商也紛紛上馬小間距LED項目，其中一些甚至將經(jīng)營重點也倒向了小間距LED。

    例如，DLP拼接領域兩大巨頭威創(chuàng)和GQY，傳統(tǒng)投影巨頭巴可和科視，傳統(tǒng)商顯品牌LG、NEC，無屏電視品牌艾洛維等等，都相繼將小間距LED納入了產(chǎn)品線陣營，一時間，小間距LED幾乎已成為主流顯示廠商必備的通用產(chǎn)品類型。

    當然，這種廣泛意義上的“鋪貨”并非盲目跟隨，作為時間上的“后來者”就必須拿得出有力量的拳頭產(chǎn)品。而事實上，各品牌不僅在產(chǎn)品戰(zhàn)略上有所不同，在“收編”小間距LED的途徑上也有所差異，正所謂條條大路通羅馬。

    譬如，威創(chuàng)選擇了COB這一特色技術點為研發(fā)突破口，大力布局小間距LED。而NEC則是通過收購德國LED顯示系統(tǒng)供應商S[quadrat]將相關業(yè)務納入旗下。艾洛維則是投資建設安徽滁州LED工廠，深度介入小間距LED業(yè)務。

    小間距LED朋友圈擴展如此之快，一方面源于近年來行業(yè)的高速增長，即便是上半年增長率降至5成左右，從絕對增量來看仍是十分可觀的，一些項目的凈利潤更是高達30%以上。這對于已逼近飽和，面臨嚴重同質(zhì)化競爭，利潤空間被嚴重壓縮的傳統(tǒng)大屏商顯市場而言，可以說是一塊閃閃發(fā)光的處女地了。

    由此帶來的結(jié)果是，小間距LED市場現(xiàn)有的品牌格局將面臨新的變化：傳統(tǒng)大屏商顯廠商擁有傳統(tǒng)時代積累的品牌影響力及渠道優(yōu)勢，而小間距屏企則擁有小間距LED時代的先機和技術領跑優(yōu)勢。到現(xiàn)在，我們終于可以說，小間距LED迎來了百花齊放的時代，而新競爭的引入，無論從技術革新還是產(chǎn)業(yè)模式變革的角度都是具有積極意義的。

聚焦“面”和“點”，LED屏企策略各不同

    就小間距LED行業(yè)內(nèi)部而言，企業(yè)經(jīng)營策略也在進行著某種分化。具體而言，領軍品牌以LED屏顯核心業(yè)務為基礎，開始拓展和發(fā)掘新的衍生業(yè)務，致力實現(xiàn)業(yè)務體系的多元化；而二、三線及新生品牌則更多專注于某一個或幾個細分領域，力求以深度挖掘?qū)で罅⒆泓c。這種“放”和“收”，“面”和“點”的對比，也為行業(yè)帶來了更多看點。

    以洲明為例，圍繞專業(yè)顯示核心業(yè)務，上半年公司組建了國內(nèi)市場三大行業(yè)部，形成了包括公安、交通、會議、教育等十多個細分行業(yè)，并為每個細分應用領域配備專門的銷售與產(chǎn)品團隊；同時公司也相繼加大了租賃顯示、體育顯示、創(chuàng)意顯示等領域的資源整理力度，同時對Mini LED進行了相關技術儲備。再如，利亞德圍繞顯示業(yè)務核心，形成了智能顯示、夜游經(jīng)濟、文旅新業(yè)態(tài)、VR體驗等多個業(yè)務板塊。

    無疑，一線品牌的“多條腿走路”是全方位推進的，并不偏離顯示這一核心。當然，我們也高興地看到，通過在特定細分市場的深度開發(fā)，近年來，市場上也涌現(xiàn)了許多來自二、三線及新生品牌的出色產(chǎn)品。例如，年初平昌冬奧會閉幕式上“北京8分鐘”演出中的冰屏就是出自新晉品牌壹品光電之手。

    一線品牌憑借資歷、資金、研發(fā)、渠道等方面的優(yōu)勢，構(gòu)建多元化、集團化業(yè)務體系，意在發(fā)揮版塊協(xié)同效應，實現(xiàn)業(yè)務價值增值和風險分散；而非一線品牌，特別是中小品牌則充分發(fā)揮船小好調(diào)頭的優(yōu)勢，致力實現(xiàn)業(yè)務聚焦，單點突破，是量力而行和構(gòu)建差異化競爭優(yōu)勢的必然選擇。正是不同的品牌策略定位，才令今天的小間距LED產(chǎn)品及應用市場如此豐富和精彩。

并購回歸理性，協(xié)同效應開始顯現(xiàn)

    自2016年開始，小間距LED行業(yè)涌現(xiàn)了一股并購熱潮，并在2017年得到延續(xù)。不過，2018年，并購案例的數(shù)量顯著減少。不過，這并不代表行業(yè)進入蕭條時期，而是更多地表明了企業(yè)并購行為正在回歸理性。

    回顧過去兩年行業(yè)近乎瘋狂的并購行為，背后的原因一方面是由于行業(yè)處于多品牌混戰(zhàn)，尚未明確形成寡頭競爭的“劃地盤”時期，企業(yè)希望通過并購，快速吸收補充自身在某領域市場的實力；另一方面則是希望通過“抱團取暖”的方式力求在競爭日趨激烈的市場洗牌浪潮中幸存下來。

    經(jīng)歷了近兩年的并購熱潮，“圈地”的空白地帶越來越少，同時清晰的品牌格局也逐步成形，這使得企業(yè)不再為了并購而并購，而是“按需并購”。事實上，許多企業(yè)如今已邁入了協(xié)同效應顯現(xiàn)的“后并購”時代。

    例如，并購MFLX后，東山精密加大了新產(chǎn)品研發(fā)投放，積極開拓目標市場，并積極調(diào)整運營管理策略，并購整合成效顯著，盈利能力和盈利質(zhì)量提升明顯，老客戶合作的深度和新客戶合作的廣度均有不同程度提升。

    回顧2018年發(fā)生的并購案例，也可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的“目標性”更強了。如洲明全資子公司廣東洲明收購廣東海泰建筑工程有限公司100%股權，就是為了完善集團層面景觀工程領域的資質(zhì)布局；NEC收購S [quadrat]，就是為了以擴大其顯示技術產(chǎn)品組合，使之包含用于室內(nèi)（小間距）和室外解決方案的完整LED業(yè)務體系；利亞德&平達收購德國視覺顯示解決方案提供商eyevis，則是為了拓展歐洲、中東和非洲地區(qū)控制室、廣播和VR領域市場。

    通過并購，快速吸納新的產(chǎn)品類型，開啟新的業(yè)務能力；或快速打通新市場通路，搶占先機；或多元化業(yè)務體系，企業(yè)對于并購這種手段的運用可以說是越來越老練和理智了。

小間距LED屏企熱衷會議市場

    小間距屏企熱衷會議市場

    回顧2018年的新品陣營，不難發(fā)現(xiàn)，會議屏正在成為小間距LED屏企新品研發(fā)的一大熱點。譬如，洲明推出的136英寸、176英寸UTV III商用LED一體機，艾比森針對高端會議市場推出的138英寸、165英寸iCon系列會議屏，奧拓推出的CLD 136英寸單屏商用顯示器（Mini LED P1.5mm）等等，從側(cè)面反映了高端會議室市場的巨大商機已顯現(xiàn)。

    有數(shù)據(jù)顯示，當今社會，各種會議無論在頻次還是時長方面均持續(xù)增長，會議室日漸成為當今商務、社會生活的重頭戲，會議室設備潛力有待開發(fā)。另一方面，在可視化、協(xié)同辦公等潮流的驅(qū)動下，傳統(tǒng)會議室對大屏顯示系統(tǒng)的需求也呈現(xiàn)出量質(zhì)齊升的趨勢，大尺寸、高畫質(zhì)、高靈活度、能搭載互動技術等要求被更多提上日程。

    由此，如何顛覆低效的傳統(tǒng)會議已成為全社會的共同關注。從技術格局來看，在教育、會議、展示等領域，對傳統(tǒng)投影機的替代性需求，成為液晶平板一體機和小間距LED會議平板搶占下一個風口的必爭之地。特別是對于小間距LED而言，在百寸以上領域，其無拼縫的優(yōu)勢更加凸顯。同時，對于急于尋求傳統(tǒng)監(jiān)控領域之外新應用市場的小間距LED而言，同時兼具對大尺寸需求，又沒有消費電子領域的價格敏感性的商用會議市場，無疑是當下最理想的突破口。

    因此便很容易理解，小間距LED屏企熱衷于會議市場的緣由。考慮到小間距LED的顯示特性、成本、市場認知、應用基礎等元素，其在大尺寸，特別是百寸以上領域?qū)⒖赡苈氏热〉猛黄�；而在百寸以下領域，則要面對LCD、投影的長期共存。

LED電影屏落戶京滬，開啟影院多元化經(jīng)營思路

    2017年，三星首推Onyx LED電影屏，并率先在首爾落地應用。2018年2月的歐洲試聽展上，三星再推全球首款3D LED電影屏，并在年內(nèi)，將Onyx LED電影屏安裝在了上海和北京。12月7日，全球首個14米寬的三星Onyx影廳在首都電影院西單店揭幕。LED屏在影院行業(yè)推進的速度如此之快，令人咋舌。

    其背后的原因，一方面于三星而言，不斷刷新的技術高度也在不斷穩(wěn)固三星在LED電影屏領域的先發(fā)優(yōu)勢，更在其他品牌跟進之前，享受先機的紅利；而對于影院運營方而言，新技術的引入不僅可以打破放映機寡頭競爭的局面，引入新選擇，還確確實實地帶來了一些觀影體驗上的變化。譬如，得益于LED屏的高亮度，使得開燈看電影成為可能；除了播放電影外，還帶來了做直播、表演秀、玩電競、電影首映禮、明星見面會、電影慶功會等非電影業(yè)務經(jīng)營的新模式，有助于為影院開啟新的盈利模式。

    除去顯示介質(zhì)自身的創(chuàng)新性外，三星Onyx LED電影屏還融入了4K、高動態(tài)范圍（HDR）等前沿技術，令畫質(zhì)得到進一步提升。同時，西單店還結(jié)合了DTS:X臨境音技術，實現(xiàn)了觀影體驗的全方位立體式提升。

    不過，業(yè)內(nèi)人士也指出，當前將小間距LED屏用于影院，還面臨畫面顆粒感、可靠性等技術考驗，以及成本挑戰(zhàn)。并且，還要面臨被視作下代技術的micro LED的競爭，后者盡管畫質(zhì)更細膩，但也同樣面臨成本和可靠性的挑戰(zhàn)。

    因此，現(xiàn)階段而言，三星LED電影屏更大的意義在于開啟影院多元化經(jīng)營思路。

增幅減緩，競爭格局迎來轉(zhuǎn)變

    2018年，小間距LED顯示屏行業(yè)呈現(xiàn)出三個50%的特征，預示著行業(yè)發(fā)展邁入了嶄新的階段。

    首先是，與過去幾年八成以上的增量相比，2018年的行業(yè)增量降至50%左右。盡管從絕對增量來看仍高于去年，但增幅進入下滑通道已成為不爭的事實。這一變化，預示著行業(yè)已從“絕對增量市場增長”進入“存量市場競爭”的轉(zhuǎn)折期，即品牌競爭將進一步激化，一定范圍內(nèi)的市場進入再分配。

    另一個變化是研發(fā)支出超50%增長，許多企業(yè)研發(fā)增長甚至超過銷售業(yè)績和利潤增長。這種變化主要是源于與COB、mini/micro LED相關的技術研發(fā)，以及在高端市場，與解決方案、配套設備、兼容性開發(fā)和軟件產(chǎn)品開發(fā)相關的研發(fā)費用增多。這表明了小間距LED產(chǎn)業(yè)仍是“科技創(chuàng)新”主導，圍繞新產(chǎn)品、新應用的創(chuàng)新將持續(xù)進行。

    第三個變化體現(xiàn)在競爭力上。一方面，市場第一階梯的三到五家品牌幾乎瓜分了6成的市場份額，同時占據(jù)了一半以上的研發(fā)費用，推出了多一半的新技術產(chǎn)品。另一方面，在新技術產(chǎn)品布局上，比如微間距、COB、MINI-LED領域，依然有50%以上的企業(yè)“沒有涉足”。這意味著市場將出現(xiàn)分化，即一些產(chǎn)品，如P1.5間距以上的品類，很可能會成為白菜貨；另一些高端指標或新技術產(chǎn)品則會被“中高端市場”和領先品牌專享。——市場和品牌的分層不僅僅與規(guī)模有關，更與市場定位緊密相關，主動放棄高端市場競爭的品牌在增加。

    這三種變化預示著，小間距LED行業(yè)將迎來競爭格局的轉(zhuǎn)變。一方面，高端領域?qū)⒊蔀榫哂蟹桨富�、技術領先和市場優(yōu)勢的一線品牌戰(zhàn)場，而許多傳統(tǒng)市場將步入成熟的競爭市場，競爭也將主要圍繞渠道能力開展。與此同步的是產(chǎn)品價格的分化。

    總體而言，小間距LED行業(yè)已從“初創(chuàng)市場”的“增量規(guī)則”、“無碰撞賽跑”，變成“存量規(guī)則”、“對抗性拉力賽”。業(yè)內(nèi)人士預計，隨著行業(yè)市場增幅的不斷回落，這種趨勢還會不斷增強，市場細分化也會持續(xù)加劇。

細分應用下沉，市場擴張?zhí)崴?/B>