11月8日，洲明科技發(fā)布調(diào)研報，分享原材料的漲價對公司的影響，以及旗下高端子品牌深圳市雷迪奧視覺技術有限公司（以下簡稱“雷迪奧”）的經(jīng)營情況。

    上游供給有保障，尚無產(chǎn)能不足情況

    洲明科技表示，原材料的漲價對公司的影響主要集中在上半年，從三季度數(shù)據(jù)來看，驅(qū)動IC價格環(huán)比二季度下降了不少，而且驅(qū)動IC漲價比較瘋狂的是以走量為主的渠道產(chǎn)品系列，項目類型的產(chǎn)品相對不明顯。

    洲明科技進一步表示，公司渠道產(chǎn)品的銷售額占比也較低，三季度控制在16%左右。預計驅(qū)動IC瘋狂的市場節(jié)奏已經(jīng)過去，逐步在回歸理性和正常，特別是到明年，上游晶圓代工廠的產(chǎn)能起來后，不僅能有效改善緊缺局面，甚至可能過剩。公司目前的上游供給是有保障的，尚沒有出現(xiàn)驅(qū)動IC缺貨導致產(chǎn)能不足的情形。

    三大方面構(gòu)建雷迪奧競爭壁壘

    洲明科技介紹，雷迪奧成立于2006年，是一家集產(chǎn)銷研一體的國際高端LED租賃屏專業(yè)產(chǎn)品公司，于2017年開啟XR影視拍攝新興市場業(yè)務，該項業(yè)務也迅速成為公司新的增長點，并在相關領域占據(jù)絕對競爭地位。

    今年前三季度，雷迪奧在營業(yè)收入和凈利潤上較同期有大幅增長，且已經(jīng)完成了今年全年的預算指標。展望第四季度，預計傳統(tǒng)的租賃板塊會出現(xiàn)集中需求，公司正在積極備貨應對。

    洲明科技表示，雷迪奧基于國際高端租賃的產(chǎn)品定位，產(chǎn)品售價高于同行30%-50%以上，經(jīng)過多年不懈的努力，雷迪奧奠定了全球第一線LED租賃屏品牌的地位，主要從以下三方面構(gòu)建起自身的競爭壁壘：

    一是研發(fā)與設計。洲明科技認為，好的研發(fā)能力是對材料、技術、工具邊界的了解、對應用場景及客戶需求的理解，進而做到成本和性能的均衡和最優(yōu)化。研發(fā)不是單純的去創(chuàng)造一項新技術、新產(chǎn)品，更多的是在產(chǎn)品的每一個細節(jié)上做的比別人好，符合高端用戶極致的要求。

    二是成熟的海外本地化服務。雷迪奧的定位是服務海外高端顯示屏市場，其收入也來源于海外客戶，在主要的海外國家設有自己的子公司和本地化團隊，在市場宣傳、銷售、產(chǎn)品維護擁有完整和成熟的體系，對客戶需求把握準確、響應快速。

    三是強大的客戶體系。雷迪奧的客戶體系覆蓋其重點市場區(qū)域的行業(yè)TOP5甚至TOP10以內(nèi)的公司，客戶質(zhì)量決定了雷迪奧對市場風向和客戶需求信息的精準獲取，在XR影視拍攝市場機會出現(xiàn)的時候，雷迪奧投入精力和影視公司等接觸合作，解決其拍攝需求，共同打造經(jīng)典作品。

    影視拍攝的行業(yè)競爭格局&客戶群體

    談及影視拍攝的行業(yè)競爭格局時，洲明科技表示，目前國際XR影視拍攝場景的顯示屏業(yè)務基本都源自雷迪奧；在歐美等優(yōu)勢市場，較少遇到國內(nèi)同行的競爭對手，但雷迪奧面臨國際跨界公司的潛在競爭，如APPLE TV、SONY有進入XR影視拍攝行業(yè)的意向。

    談及XR影視拍攝場景客戶分類時，洲明科技表示主要分為三類，一是專業(yè)后期制作的公司，通過自己購買設計搭建拍攝棚；其次為大制作公司，由于其拍攝量大，會自行購買拍攝設備；再者是設備租賃公司，在購買設備后租賃給攝影棚或者制作公司。

    國內(nèi)XR影視拍攝進展方面，從影視消費層面上看，文娛消費占國內(nèi)個人可支配收入比重相對歐美要低很多，決定了國內(nèi)投資意愿和投資能力相對也會弱一些，國內(nèi)的影視生態(tài)和國際的差別比較大，目前購買LED顯示屏的需求還沒起來，但隨著消費者的觀影審美要求提升，相信會倒逼投資者進行投資升級。

    此外，目前國內(nèi)也有許多片方聯(lián)系合作，具體模式還在探討中，雷迪奧會從業(yè)務可行性和風險可控等多方面綜合考慮國內(nèi)業(yè)務的擴展。

    全球原材料漲價對雷迪奧影響較小

    談及全球原材料漲價對雷迪奧的影響時，洲明科技表示，今年上半年，多方面因素造成全球芯片供應緊張，LED顯示屏行業(yè)所應用的驅(qū)動芯片制程相對簡單，二季度的缺貨異常主要由于供應失衡造成，雷迪奧在今年的供應鏈上負面影響較小。

    洲明科技表示，首先雷迪奧有長期合作的戰(zhàn)略供應鏈，今年在材料交期、供應量和賬期上都給予了大力支持。三季度原材料已經(jīng)出現(xiàn)了價格拐點，四季度或者明年來看，預計不會再像二季度這么瘋狂，最壞可能也只是緩慢上行。

    大亞灣二期基地將補充雷迪奧現(xiàn)有產(chǎn)能

    談及是否能與雷迪奧共享產(chǎn)能時，洲明科技表示，公司和雷迪奧的管理體系和業(yè)務體系目前是各自獨立的，從產(chǎn)品定位、管理系統(tǒng)和供應鏈體系都自成系統(tǒng)，因此目前的產(chǎn)能也是相互獨立的。

    洲明科技進一步表示，在已建成的大亞灣二期基地中，為雷迪奧預留了4萬平方米的生產(chǎn)面積，將補充雷迪奧現(xiàn)有產(chǎn)能、為其下一步的業(yè)務增長提供支撐。

    雷迪奧未來四大增量市場

    談及雷迪奧未來增量市場時，洲明科技表示主要有以下幾方面：

    一是租賃市場的持續(xù)增長：娛樂消費的升級，將帶動越來越多的演藝活動舉辦，包括體育、競技等活動，從租賃整體容量判斷至少還有20%的增長。

    二是半固定安裝市場（包括電影拍攝）的全面打開，不完全統(tǒng)計，全球至少會搭建200-300個影視拍攝基地，按目前銷售數(shù)據(jù)保守預估每個項目體量在幾千萬的規(guī)模，市場成熟期的整體規(guī)模預計將達到60億元以上。

    三是補充高端固裝領域空白：全球高端固裝有很大的補充市場，目前雷迪奧在固裝做的比較少，在這業(yè)務板塊有很大的上升空間。

    四是盈利模式創(chuàng)新：運營、客戶服務等新模式的開發(fā)、客戶資產(chǎn)的盤活。