2022年開年至今，盡管全球經(jīng)濟在新冠疫情反復(fù)、俄烏戰(zhàn)事緊張、通貨膨脹加劇等因素影響下持續(xù)低迷，但由于終端市場需求恢復(fù)，品牌廠拉貨意愿提升，全球電視代工市場在前三季度整體表現(xiàn)尚可。奧維睿沃（AVC Revo）數(shù)據(jù)顯示，前三季度全球TV代工市場整體出貨71.2M，同比增長3.2%。其中第三季度出貨26.1M，同比增長10.3%。

20Q1-22Q3全球電視代工廠分季度出貨及同比

數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃 單位：百萬臺，%

    區(qū)域表現(xiàn)：中國市場強勢反彈，北美市場持續(xù)下滑 22Q1-22Q3全球電視代工廠分區(qū)域出貨及同比

    北美市場：前三季度整體出貨11.4M，同比下滑28.2%。與去年同期相比，北美市場在今年前三季度整體表現(xiàn)一般，整體還是受到俄烏戰(zhàn)爭、美股暴跌全球通貨膨脹加劇以及需求提前透支的影響較大。Vizio、BBY、ONN、ELEMENT等北美訂單今年也是持續(xù)下滑。雖然黑五促銷在一定程度上拉動了北美市場訂單需求，但從整體來看，受限于多重因素影響，三季度北美市場出貨僅4.0M，同比下滑36.4%。

    中國市場：前三季度整體出貨12.4M，同比增長2.2%。主要來自小米、海信等國內(nèi)品牌外放訂單需求增長。今年上半年，受限于國內(nèi)疫情反復(fù)，中國大陸電視代工廠在疫情封控期間受限于停產(chǎn)停工的要求，這也給代工廠出貨帶來不小影響。但從三季度開始，由于海外市場訂單需求向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，加之雙十一大促提前備貨，國內(nèi)市場的需求大幅上漲，第三季度中國市場出貨4.8M，同比增長48.4%。

    亞洲市場（除中國外）：前三季度出貨15.1M，同比增長6.7%。中東非市場：得益于卡塔爾世界杯賽事拉動，前三季度整體出貨8.1M，同比增長32.9%。歐洲市場：整體出貨14.1M，同比增長7.3%。南美市場：整體出貨9.2M，同比增長33.1%。

    代工廠頭部陣營變化：茂佳穩(wěn)坐第二，視訊沖進前五

    對電視代工廠來說，當(dāng)前市場環(huán)境并不友好。新冠疫情反復(fù)加上地緣政治沖擊讓居民消費疲軟。低迷的TV市場需求直接影響了代工廠整體出貨。面對如此巨大挑戰(zhàn)，一些頭部代工廠率先調(diào)整經(jīng)營策略，沉穩(wěn)應(yīng)對市場變化。

    從整體來看，前三季度代工廠TOP5整體占比為52.6%，這一數(shù)據(jù)與同期持平，也充分說明即使市場環(huán)境不好，頭部客戶仍然可以依靠自身強大抗壓性以及出眾資源整合能力輕松應(yīng)對當(dāng)下極為復(fù)雜的市場環(huán)境。從細(xì)分排名來看，這其中還是有不少變化，茂佳與視訊變化最大。首先，隨著集團業(yè)務(wù)持續(xù)放量，茂佳在前三季度出貨量實現(xiàn)了快速增長，以8.4M出貨量和11.8%市場占比穩(wěn)坐第二。其次，憑借組織架構(gòu)調(diào)整，視訊實現(xiàn)了面板與代工業(yè)務(wù)有效整合，以5.9M出貨量和8.3%市場占比沖進前五。

    分代工廠來看：

    22Q1-22Q3全球電視代工廠分品牌出貨及同比

    TPV（冠捷）：排名第一，前三季度整體出貨9.9M，同比減少1.7%。受到外部因素影響，市場需求發(fā)生結(jié)構(gòu)性調(diào)整，導(dǎo)致北美、西歐等市場出貨嚴(yán)重下滑。同時TPV增加了中國大陸以及東歐等市場出貨量。三季度TPV共出貨3.4M，同比下滑6.1%。從客戶結(jié)構(gòu)來看，在北美和西歐市場需求低迷影響下，Philips、BBY、Vizio、ELEMENT等品牌訂單下滑明顯。但是中國品牌小米、海信等品牌出貨明顯增加。

    TCL SCBC（茂佳）：排名第二，前三季度整體出貨8.4M，同比增長17.9%。得益于集團供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的持續(xù)整合，茂佳從年初至今一直延續(xù)著快速增長勢頭。與上半年“隱忍”相比，茂佳在三季度出貨量集中爆發(fā)，第三季度茂佳出貨為3.3M，同比增長15.6%，雖然與排名第一冠捷還有些許差距，但保持如此強勁增長勢頭，沖擊全年出貨第一并非遙不可及。Changhong OEM：排名第三，前三季度出貨6.9M，同比增長31.5%，其中第三季度出貨為2.7M，同比增長43.8%。分區(qū)域來看，除北美市場外，中國市場、亞太市場、歐洲市場等均出現(xiàn)了不同程度增長。在客戶方面，主要源自海外和小米訂單增長。

    Foxconn（富士康）：排名第四，前三季度出貨6.3M，同比減少24.3%。由于自身客戶結(jié)構(gòu)相對單一，因此當(dāng)市場需求發(fā)生急速轉(zhuǎn)變時，略顯單一客戶結(jié)構(gòu)不足以應(yīng)對當(dāng)前復(fù)雜局面。在區(qū)域方面，由于索尼、夏普以及Vizio三大客戶訂單持續(xù)下滑，直接導(dǎo)致北美和亞太市場持續(xù)低迷。

    BOE VT（視訊）：排名第五，前三季度出貨5.9M，同比增長43.6%。得益于組織架構(gòu)重塑，視訊實現(xiàn)了將面板業(yè)務(wù)與整機業(yè)務(wù)全面整合，從而確保其能夠獲取更多代工訂單資源。從今年一季度開始，視訊已連續(xù)三個季度實現(xiàn)代工出貨增長。在客戶方面，視訊加強了與小米深度合作，接近90%訂單增長為其沖進TOP5提供有力保障。

    MTC（兆馳）：前三季度出貨5.8M，造成其下滑的原因主要在于北美、中國大陸兩大主要市場。在客戶方面，作為主要客戶之一小米對自身整機采購策略進行全面調(diào)整，出貨數(shù)量有所減少。此外，由于外部因素影響，ONN、ELEMENT等北美客戶訂單下滑。總體來看，MTC表現(xiàn)低迷主要受限于北美和中國市場主要客戶需求減少。

    KTC（康冠）前三季度出貨5.0M，整體出貨略有下滑。作為主要出貨區(qū)域，中東非市場借助卡塔爾世界杯紅利實現(xiàn)了出貨量增長。Expressluck（彩迅）出貨3.9M，同比增長34.5%。HKC（惠科）出貨3.7M，在客戶方面，惠科加強了TCL部分國內(nèi)訂單。隨著出貨重心向中國市場轉(zhuǎn)移，惠科占據(jù)了中國市場代工出貨前三的位置。JPE（金品）出貨3.1M，同比增長17.4%，區(qū)域表現(xiàn)中，中東非市場最佳，同比增長6.7%。INX（群創(chuàng)）整體出貨2.3M，同比減少2.8%。Amtran（瑞軒）整體出貨1.5M，同比減少29.9%，小米訂單減少是主要原因。SQY（啟悅）出貨0.9M，同比減少24.8%。

    2022年出貨預(yù)測：全年電視代工出貨預(yù)計同比增長2%

    盡管當(dāng)前的市場深受外部眾多因素干擾，但從下半年開始，電視代工市場的整體出貨量明顯高于預(yù)期。特別是隨著海外市場需求逐漸向國內(nèi)市場轉(zhuǎn)移，直接帶動了下半年代工市場的內(nèi)銷出貨。作為國內(nèi)年末最大的促銷節(jié)點，各品牌已早于同期開啟更大力度的備貨，加之世界杯備貨周期提前，因此第四季度代工出貨相比同期會有所回落。因此從全年來看，奧維睿沃（AVC Revo）預(yù)測2022年全球電視代工出貨96.7M，同比增長2%。