集微咨詢（JW insights）認為

    伴隨10+代線產(chǎn)能陸續(xù)釋放，四大產(chǎn)業(yè)區(qū)域將加速推動全球顯示產(chǎn)業(yè)格局變化。

    十四五期間，新型顯示產(chǎn)業(yè)紅利將進一步持續(xù)，并推進Micro LED迅速發(fā)展。

    我國面板產(chǎn)業(yè)鏈間整合趨勢明顯，將加速競爭者優(yōu)勝劣汰，資源向頭部企業(yè)集中。

    中國在布局平板顯示產(chǎn)業(yè)的初期一度面臨“缺芯少屏”的局面，顯示面板曾是中國第四大進口產(chǎn)品。

    但伴隨技術發(fā)展與產(chǎn)業(yè)布局，中國新型顯示產(chǎn)業(yè)規(guī)模保持穩(wěn)步增長態(tài)勢，從2012年的740億元增長至2019年的3725億元，年均增長率超過20%。2020年，我國新型顯示產(chǎn)業(yè)直接營收4460億元，全球占比達到了40.3%，產(chǎn)業(yè)規(guī)模位居全球第 一。僅“十三五”期間，我國面板產(chǎn)線建設投資共8000億元。截至2020年底，總產(chǎn)能較2015年底增長140.9%。

    四大產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)優(yōu)勢突出

    中國新型顯示產(chǎn)業(yè)經(jīng)過十多年的發(fā)展建設，初步形成了環(huán)渤海地區(qū)、長三角地區(qū)、東南沿海地區(qū)以及成渝鄂地區(qū)的產(chǎn)業(yè)分布格局。四大地區(qū)在TFT-LCD、AMOLED面板生產(chǎn)線領域的擁有已建或在建的G10.5/11代TFT-LCD產(chǎn)線5條，G8.5/8.6 TFT-LCD產(chǎn)線17條。產(chǎn)業(yè)集聚效應、龍頭帶動效應明顯。

    集微咨詢（JW insights）認為，全球液晶電視面板加速向第8.5代線至第10+代線轉移，而面板產(chǎn)能則更加向中國地區(qū)聚集。隨著未來我國10+代線產(chǎn)能陸續(xù)釋放，四大產(chǎn)業(yè)區(qū)域將加速推動全球顯示產(chǎn)業(yè)格局變化。

    但伴隨我國新型顯示產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，新型顯示材料仍面臨：關鍵材料對外依存度高、部分產(chǎn)業(yè)“小、雜、散”問題突出、高端產(chǎn)品自給率不高，高端應用的自主保障能力不足等境況。

    政策推動因素顯著

    我國新型顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程中，政策環(huán)境的推動因素顯著。我國重視新型顯示產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，出臺了《國家中長期科學和技術發(fā)展規(guī)劃綱要（2006—2020 年）》、《2014-2016年新型顯示產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動計劃》等文件。在國家科技重大專項、863 計劃、973 計劃、國家科技支撐計劃、國家重點研發(fā)計劃等國家級科技和產(chǎn)業(yè)計劃的持續(xù)支持下，我國已經(jīng)從最初的顯示屏幕完全依賴進口發(fā)展為目前具有較高的自給率。

    作為“十四五”開局之年，伴隨各地十四五規(guī)劃與相關政策發(fā)布，新型顯示產(chǎn)業(yè)政策紅利有望持續(xù)。從多省市出臺的政策來看，Micro-LED、基礎突破、核心技術、產(chǎn)業(yè)鏈條等成為高頻關鍵詞。

    Micro-LED顯示器具有自發(fā)光、高效率、低功耗、高集成、高穩(wěn)定性和全天候工作的優(yōu)點，是下一代顯示技術的主流方向。在Mini/Micro-LED 顯示方面，國內重點研究 GaN 外延材料、有源基板材料、用于巨量轉移和彩色化顯示的特種顯示材料，進入Micro-LED領域的相關單位既有京東方、華星光電、天馬、維信諾、惠科等顯示面板企業(yè)，又有利亞德、三安光電、國星光電、華燦、乾照光電、瑞豐光電、鴻利顯示等LED企業(yè)，還有康佳、創(chuàng)維等終端品牌企業(yè)。

    但國內現(xiàn)有技術尚不能完全滿足Micro-LED技術的發(fā)展需求。目前在材料和器件的研發(fā)方面存在技術瓶頸，面向產(chǎn)業(yè)應用的巨量轉移技術仍未完全掌握，滿足Micro-LED量產(chǎn)要求的MOCVD等裝備還完全依賴進口。

    集微咨詢（JW insights）認為，伴隨十四五期間政策進一步出臺，新型顯示產(chǎn)業(yè)紅利將進一步持續(xù)，推進Micro-LED迅速發(fā)展。

    此外，面對關鍵材料對外依存度高、高端應用的自主保障能力不足等現(xiàn)存問題，各地政策對應提出“提高配套能力、打造自主核心技術體系、完善產(chǎn)業(yè)應用鏈條”等關鍵詞，集微咨詢（JW insights）認為，十四五期間，地方政策將進一步促進加強資源要素集聚和整合，推動產(chǎn)業(yè)向價值鏈中高端躍進。加強基礎突破，鼓勵企業(yè)加大技術創(chuàng)新投入，引導面板企業(yè)和配套企業(yè)建立深入合作機制；推動材料、技術、裝備的國產(chǎn)化轉變，提升新型顯示產(chǎn)業(yè)的核心競爭力，以確保我國顯示產(chǎn)業(yè)的自主可控安全發(fā)展。

    并購整合趨勢明顯

    新型顯示材料的開發(fā)過程中，客觀存在周期長、投資大、爬坡慢、國內企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展壓力較大等因素。對部分企業(yè)而言，先期的技術積累和研發(fā)耗費了大量資源和資金，而持續(xù)高額投資構成了極大挑戰(zhàn)。

    近兩年，我國面板產(chǎn)業(yè)鏈間整合趨勢明顯，京東方與中電熊貓、TCL華星與蘇州三星并購塵埃落定，大陸兩大面板巨頭份額持續(xù)提升并進一步占據(jù)主導地位，無論是對下游客戶或是對上游供應商的議價能力均有望明顯提升，規(guī)模效應進一步顯現(xiàn)。

    集微咨詢（JW insights）認為，面板行業(yè)鏈加速向中國轉移趨勢顯著，近年持續(xù)的產(chǎn)業(yè)周期低谷和本輪疫情影響進一步加速了競爭者優(yōu)勝劣汰，資源向頭部企業(yè)集中。而中國面板產(chǎn)能在全球的占比持續(xù)提升，也將吸引全球顯示產(chǎn)業(yè)鏈上游資源進一步向中國大陸轉移。

    除面板龍頭廠商以外，面板產(chǎn)業(yè)鏈內整合趨勢持續(xù)，如2020年杉杉股份并購LG偏光片業(yè)務，2021年沃格光電收購北京寶昂51%股權，涵蓋偏光片、LED背光、光學膜、彩色光刻膠等細分領域。面對本地化配套率需求，中游面板廠商也在加大力度扶持上游配套企業(yè)并進行業(yè)內合作，以進一步謀劃技術突破，以山東國晶為例，作為顯示面板蒸鍍機的核心部件，其自2018年與京東方展開合作，并成功研制OLED蒸鍍用陶瓷點源。