2022年，雖然預(yù)期液晶顯示在手機(jī)、平板、PC/NB和TV市場(chǎng)的需求量會(huì)有所下降，且三星已經(jīng)再次重啟“全面退出液晶面板”制造的進(jìn)程，但是逆勢(shì)行情還是擋不住一些企業(yè)擴(kuò)張的東風(fēng)。

    特別是，近日我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)唯二的面板企業(yè)之一友達(dá)，宣布將建設(shè)一條新的8.5代液晶面板線——這距離上一次友達(dá)宣布建設(shè)新線的2008年，已經(jīng)過去14年之久。且上一次的新線，還是在2020-2021年的液晶面板景氣周期中才“最終達(dá)成滿產(chǎn)”�！笆鲁龇闯１赜醒�”：友達(dá)這一動(dòng)作背后意味著什么，值得深思！

    顯示面板的轉(zhuǎn)折和分化

    全球顯示面板行業(yè)進(jìn)入21世紀(jì)第二個(gè)十年之后，市場(chǎng)格局出現(xiàn)了巨大的調(diào)整。其中，增量主要是我國(guó)大陸地區(qū)液晶面板產(chǎn)業(yè)鏈以10年萬(wàn)億的投資量快速崛起，成為世界第一；同時(shí)韓系面板業(yè)加大新興OLED面板技術(shù)投資，搶占了下一代制高點(diǎn)。我國(guó)大陸地區(qū)也在2016年之后進(jìn)入OLED面板投資高峰，規(guī)劃總投資規(guī)模近5000億元。

    但是，這十年來，日本顯示面板業(yè)卻進(jìn)入去化階段。松下、索尼、日立、東芝等企業(yè)先后退出和停產(chǎn)了液晶面板線。夏普10代線最終花落我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)面板企業(yè)群創(chuàng)（鴻海-富士康系企業(yè)）之手。日本OLED面板獨(dú)苗JOLED經(jīng)營(yíng)慘淡，最終接受了我國(guó)TCL的入資；日本液晶面板獨(dú)苗JDI在蘋果中小尺寸面板轉(zhuǎn)向OLED技術(shù)之后，生存舉步維艱。

    這十年中，我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)面業(yè)的友達(dá)，則只是在打磨2008年開工的一條8.5代線產(chǎn)能而已。其它方面友達(dá)的進(jìn)步，包括在OLED或者其他顯示技術(shù)上的努力，都“不成規(guī)�！薄６�群創(chuàng)則在臺(tái)灣地區(qū)新建了一條8.6代線，面向大尺寸液晶電視趨勢(shì)。這條線也是2010-2022年臺(tái)灣地區(qū)唯一投產(chǎn)的大規(guī)模面板制造項(xiàng)目。相信，即便友達(dá)順利建設(shè)新的8.5代線，后者也要到2025年投產(chǎn)，群創(chuàng)系的8.6代線成為臺(tái)灣地區(qū)唯一大規(guī)模面板新線的記錄時(shí)間長(zhǎng)度可以保持14-15年的大區(qū)間。

    但是，與友達(dá)的偏安不同，群創(chuàng)的擴(kuò)展并沒有停止：這十年來，群創(chuàng)-鴻海-富士康，收入了日本夏普液晶面板項(xiàng)目，并在我國(guó)廣州地區(qū)新建了一條10.5/11代線。同時(shí)，群創(chuàng)體系還曾提出美國(guó)10.5代線計(jì)劃——目前這一計(jì)劃經(jīng)多次調(diào)整后，全面擱置；提出過印度建設(shè)高世代線的計(jì)劃，后者目前狀態(tài)是面板模組項(xiàng)目。即，我國(guó)臺(tái)系面板企業(yè)過去十余年最大的擴(kuò)張項(xiàng)目，實(shí)際上也在我國(guó)大陸地區(qū)：即富士康-夏普的廣州10.5/11代線。這進(jìn)一步助力我國(guó)大陸地區(qū)成為全球液晶面板制造，乃至顯示面板產(chǎn)業(yè)的“真正NO.1”。

    大陸、臺(tái)灣、日本、韓國(guó)”作為面板產(chǎn)業(yè)的四大基地，過去10年的變化顯而易見：大陸地區(qū)全面開花蒸蒸日上；日本地區(qū)全面萎縮，幾無(wú)建樹；臺(tái)灣地區(qū)以維持現(xiàn)狀為主；韓國(guó)地區(qū)積極追求下一代技術(shù)，放棄上一代技術(shù)。

    但是，這種局面可能隨著友達(dá)新一條8.5代線開工而發(fā)生改變！臺(tái)灣地區(qū)面板產(chǎn)業(yè)還能繼續(xù)擴(kuò)張嗎？或者是在大陸地區(qū)、韓國(guó)地區(qū)先進(jìn)產(chǎn)能壓制下必然“逐漸”衰落呢（畢竟臺(tái)系面板企業(yè)最強(qiáng)的10.5/11代線居然位于大陸地區(qū)）？這個(gè)問題的答案需要回答！

    抓住幾大機(jī)遇，友達(dá)想要搏一搏

    就全球顯示面板供給端結(jié)構(gòu)看，過去10年最大的變化莫過于10.5/11代線的崛起。隨著彩電和商顯等行業(yè)對(duì)越來越大尺寸的更多需求增量出現(xiàn)，更有利于大尺寸的10.5/11代線，在行業(yè)的統(tǒng)治地位逐漸增強(qiáng)。

    研究數(shù)據(jù)表明，全球顯示面板，各個(gè)世代的玻璃基板投入量中，2018年（10.5代線投產(chǎn)第一年），8.5代線占比高達(dá)65%，是妥妥的一哥。但是，隨著之后8.6/10.5/11代線的加速投產(chǎn)，韓系8.5代線關(guān)停，2021年這一數(shù)據(jù)下降到了30%左右。以2016年之后投產(chǎn)為主的8.6/10.5/11/10代線占比提升到50%。而這些線中，除了我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)一條8.6代線和日本夏普10代線，其它均位于我國(guó)大陸地區(qū)。

    因此，可以看到“面向更大尺寸切割”——無(wú)論是手機(jī)、平板、PC/NB、TV、商顯還是新興的車載顯示需求，面板業(yè)基本的技術(shù)方向之一都是“顯示面積越來越大”——追大成為了“面板投資的鐵律”。這一趨勢(shì)下，85/86英寸彩電和商顯產(chǎn)品需求規(guī)模極速的從2019年的200萬(wàn)臺(tái)向2022年預(yù)期的700萬(wàn)臺(tái)增長(zhǎng)，帶來一輪新的“面板切割”優(yōu)勢(shì)機(jī)遇。

    對(duì)于85/86英寸，10.5/11代線恰無(wú)法經(jīng)濟(jì)切割，也必須采用混切的方式進(jìn)行。這就幾乎拉平了10.5/11代線與8.5代線在大尺寸上的成本競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，8.5代線可以經(jīng)濟(jì)切割下一代大尺寸98英寸，而10.5/11代線對(duì)于98英寸依然要采用混切方式——即98英寸制造上，8.5代線獲得一定優(yōu)勢(shì)。

    恰是大尺寸顯示需求向85/86英寸和98英寸的升級(jí)，給了友達(dá)重新規(guī)劃8.5代線新線的市場(chǎng)需求機(jī)會(huì)�！弊鳛橐粋�(gè)傳統(tǒng)的世代線，8.5代線也有技術(shù)成熟、設(shè)備成本更低的特點(diǎn)，友達(dá)投資這樣一條線可謂“輕車熟路”。

    另外，行業(yè)分析認(rèn)為，友達(dá)現(xiàn)在提出建設(shè)新的8.5代線還有另外四個(gè)有利條件：第一，2020-2021年液晶面板景氣周期，友達(dá)盈利頗豐，手里不差錢；第二，三星等韓系面板企業(yè)退出液晶顯示制造，但是韓系彩電、PC顯示等依然需要液晶面板，這讓友達(dá)有了“更好的下游伙伴”；第三，我國(guó)的大陸地區(qū)面板投資正日益向OLED轉(zhuǎn)向，韓系則已經(jīng)全面轉(zhuǎn)向OLED面板，液晶新產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)壓力會(huì)進(jìn)入減弱期；第四，除了彩電等傳統(tǒng)需求大型化外，商用顯示、智慧社會(huì)建設(shè)、車載的需求， 也在開辟液晶大屏的新增量點(diǎn)……

    這些有利條件，讓目前全球液晶顯示唯二的基地（我國(guó)的大陸地區(qū)和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)）之一的臺(tái)灣地區(qū)有了“擴(kuò)產(chǎn)”的沖動(dòng)：雖然其在區(qū)域性成本競(jìng)爭(zhēng)力上，不及我國(guó)大陸地區(qū)，但是考慮到韓日彩電和商顯等企業(yè)，一定會(huì)從“競(jìng)爭(zhēng)安全”角度對(duì)臺(tái)灣面板采購(gòu)有所扶持，行業(yè)分析認(rèn)為，不排除友達(dá)之后、群創(chuàng)也在臺(tái)灣地區(qū)擴(kuò)產(chǎn)液晶面板的可能�；蛟S，臺(tái)系液晶面板業(yè)將迎來一輪小的“春天”。

    瞄準(zhǔn)下一代需求和下一代技術(shù)，臺(tái)系“路”如何

    友達(dá)時(shí)隔14年，再次啟動(dòng)新8.5代線項(xiàng)目，自然意味著臺(tái)系面板行業(yè)意識(shí)到一個(gè)“有利”窗口的存在。但是，這個(gè)窗口是否會(huì)改變臺(tái)灣地區(qū)面板產(chǎn)業(yè)鏈的長(zhǎng)期趨勢(shì)呢？

    目前顯示面板業(yè)已經(jīng)進(jìn)入以下一代技術(shù)，如OLED、QLED、micro LED為標(biāo)志的新技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)為主的階段。這方面，韓系和我國(guó)的大陸地區(qū)企業(yè)已經(jīng)領(lǐng)先于臺(tái)系企業(yè)。形成了既有技術(shù)差、也有產(chǎn)能差的不同競(jìng)爭(zhēng)層次。這是臺(tái)系面板產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)期發(fā)展的最大壓力。在這樣的背景下，也有分析認(rèn)為，友達(dá)重啟8.5代線新線，必然擠占其能夠投入到下一代技術(shù)中的資源，長(zhǎng)期看未必有利于臺(tái)系面板產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)升級(jí)。

    固然，液晶面板在未來至少10年內(nèi)依然是顯示行業(yè)產(chǎn)能需求最大的技術(shù)門類。友達(dá)新線不至于面臨2025年投產(chǎn)后的“銷路”問題，但是卻無(wú)法從“技術(shù)角度”幫助臺(tái)系面板企業(yè)“占領(lǐng)未來陣地”。2025年彩電高端市場(chǎng)，可能更多的不僅是大尺寸，也會(huì)面臨OLED、QLED、印刷顯示等新技術(shù)進(jìn)一步成熟和規(guī)�；�的競(jìng)爭(zhēng)。作為可能是全球最后建設(shè)的一條8.5代液晶線，新投產(chǎn)的友達(dá)8.5代線不僅在高端需求市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足，在折舊等成本方面的劣勢(shì)也會(huì)比較明顯。

    綜上所述，友達(dá)14年以后的一條新線，的確意味著全球顯示面板格局出現(xiàn)了一些“值得關(guān)注”的變化——這個(gè)變化，或許可以解釋為“韓系退出產(chǎn)能向我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的需求轉(zhuǎn)移”。但是，這種變化卻不足以改變面板產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的長(zhǎng)期規(guī)律和趨勢(shì)。我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)面板產(chǎn)業(yè)鏈，也難以從這一投資計(jì)劃中獲得“戰(zhàn)略性的新力量”。