近日，深圳市路維光電股份有限公司在業(yè)績說明會(huì)上表示，公司預(yù)計(jì)未來 3-5 年，國內(nèi)平板領(lǐng)域光掩膜的市場(chǎng)空間接近 100 億人民幣，當(dāng)前平板顯示掩膜版的國產(chǎn)化率約為 20%，未來伴隨行業(yè)規(guī)模的提升以及國產(chǎn)替代的大背景，可以支撐國內(nèi)掩膜版廠商擴(kuò)產(chǎn)。

    掩膜版行業(yè)主要與下游顯示面板行業(yè)、半導(dǎo)體芯片行業(yè)、觸控行業(yè)和電路板行業(yè)等的發(fā)展息息相關(guān)，隨著各行各業(yè)數(shù)字化和智能化的逐步推進(jìn)，未來幾年掩膜版行業(yè)將向高精度、多層化、國產(chǎn)化、應(yīng)用多樣化的方向發(fā)展。

    從量的角度來看，掩膜版的需求主要來自于下游產(chǎn)品的更新迭代、新技術(shù)的迭代應(yīng)用、新場(chǎng)景的開拓應(yīng)用，與終端產(chǎn)品的多樣性緊密相關(guān)，并非與下游的量價(jià)變動(dòng)有直接的線性關(guān)系。因此掩膜版受下游行業(yè)周期性影響較小，這與其他易受周期影響的半導(dǎo)體材料發(fā)展邏輯有所差異。從價(jià)的角度來看，掩膜版作為高度定制化的產(chǎn)品，隨著下游新產(chǎn)品、新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，對(duì)掩膜版的精度提出了更高的要求，這使得掩膜版平均價(jià)格呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)。

    從技術(shù)的角度來看，掩膜版的質(zhì)量只有 0 和 1 的區(qū)別，即對(duì)客戶而言僅存在合格與不合格之分。公司現(xiàn)有已量產(chǎn)的掩膜版產(chǎn)品與海外掩膜版廠商的產(chǎn)品并無實(shí)質(zhì)性差異，而掩膜版行業(yè)呈現(xiàn)高度定制化特點(diǎn)，下游廠商對(duì)產(chǎn)品交期和響應(yīng)速度要求較高，公司作為本土掩膜版廠商，在交期、服務(wù)、響應(yīng)速度等方面具有顯著優(yōu)勢(shì)，能更好的滿足客戶需求。在國際貿(mào)易關(guān)稅壁壘抬升的宏觀背景下，進(jìn)一步強(qiáng)化下游客戶對(duì)國產(chǎn)化替代方案的經(jīng)濟(jì)性考慮�；�于對(duì)本土優(yōu)勢(shì)的認(rèn)可以及供應(yīng)鏈安全考慮，下游客戶國產(chǎn)替代意愿強(qiáng)烈。伴隨半導(dǎo)體制程節(jié)點(diǎn)向前推進(jìn)、LCD 向 OLED 切換、LTPS 向 LTPO 切換，下游行業(yè)對(duì)掩膜版的需求層數(shù)、單片精度都不斷提升；下游應(yīng)用場(chǎng)景不斷擴(kuò)展催生更多種類，例如 AI 芯片、汽車電子、Micro-LED 等；封裝技術(shù)革新催生先進(jìn)封裝掩膜版需求高增，例如 Chiplet、3D  IC、FOPLP 等先進(jìn)封裝技術(shù)發(fā)展帶動(dòng)RDL/TSV 等工藝用掩膜版需求提升；顯示技術(shù)迭代，例如 8K、折疊屏、透明 OLED 等。掩膜版的需求增長不僅是“量”的增加，更是“質(zhì)”的升級(jí)（精度、尺寸、材料適配性）；下游面板行業(yè)、半導(dǎo)體行業(yè)本土化趨勢(shì)帶動(dòng)本土掩膜版需求增長。下游應(yīng)用的多元化（從傳統(tǒng)芯片到AI、汽車、AR）和技術(shù)演進(jìn)（EUV、Chiplet、Micro-LED）共同推動(dòng)行業(yè)進(jìn)入高景氣周期。

    關(guān)于貴公司未來盈利增長的主要驅(qū)動(dòng)因素，路維光電表示，近年來，公司多個(gè)擴(kuò)產(chǎn)投資項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)�？赊D(zhuǎn)債募投項(xiàng)目中的“高精度半導(dǎo)體掩膜版與大尺寸平板顯示掩膜版擴(kuò)產(chǎn)”項(xiàng)目產(chǎn)品涵蓋 250nm-130nm 半導(dǎo)體掩膜版和 G8.6 及以下高精度 a-Si、LTPS、AMOLED、LTPO 等平板顯示掩膜版產(chǎn)品,預(yù)計(jì)在 2025年完成新增產(chǎn)線建設(shè)并逐步釋放產(chǎn)能；路芯半導(dǎo)體 130-28nm 半導(dǎo)體掩膜版項(xiàng)目總投資規(guī)劃 20 億元計(jì)劃建成 130-28nm 制程節(jié)點(diǎn)的半導(dǎo)體掩膜版生產(chǎn)線，一期計(jì)劃于 2025 年投產(chǎn)，生產(chǎn) 130-40nm 半導(dǎo)體掩膜版，二期計(jì)劃于 2026-2027 年推進(jìn)建設(shè)；2025 年投資建設(shè)的“廈門路維光電高世代高精度光掩膜版生產(chǎn)基地項(xiàng)目”，總投資 20 億元，主要生產(chǎn) G8.6 及以下的 AMOLED 等高精度光掩膜版產(chǎn)品。以上項(xiàng)目都將進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)能，增強(qiáng)公司在高精度掩膜版產(chǎn)品自主可控的生產(chǎn)能力，公司將不斷拓寬產(chǎn)品矩陣與客戶群體，提升公司競爭力與市場(chǎng)份額。

    據(jù)了解，自成立以來，路維光電便錨定掩膜版領(lǐng)域，從最初專注基礎(chǔ)技術(shù)研發(fā)，逐步實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，成功打入國內(nèi)眾多下游廠商供應(yīng)鏈。隨著業(yè)務(wù)的拓展，公司不斷加大研發(fā)投入，提升產(chǎn)品質(zhì)量，如今已成為行業(yè)內(nèi)頗具影響力的企業(yè)。當(dāng)前平板顯示掩膜版國產(chǎn)化率約 20%，隨著行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大和國產(chǎn)替代推進(jìn)，將支撐國內(nèi)掩膜版廠商擴(kuò)產(chǎn)。