9 月 27 日，維信諾科技股份有限公司（證券代碼：002387，簡稱 “維信諾”）發(fā)布公告披露，其控股子公司昆山國顯光電有限公司（簡稱 “國顯光電”）將引進專項基金實施市場化債轉(zhuǎn)股，首期獲現(xiàn)金增資 5 億元。此次交易旨在降低企業(yè)資產(chǎn)負債率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，且不會影響維信諾對國顯光電的控制權(quán)。

    增資核心：5 億資金專項償還銀行存量貸款

    據(jù)公告顯示，本次增資方為工融金投二號（蘇州）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱 “專項基金”），該基金由維信諾與工銀資本管理有限公司、工融金投二號（北京）新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）共同發(fā)起設(shè)立，總認繳規(guī)模 8.18 億元，其中維信諾以自有資金出資 2.04 億元，占比 24.94%。

    此次增資價格確定為 1.0437 元 / 注冊資本，以國顯光電投前 70 億元估值為基礎(chǔ)測算。5 億元增資款中，47.91 億元將計入國顯光電注冊資本，剩余 2091.77 萬元計入資本公積。增資完成后，國顯光電注冊資本將從 67.07 億元增至 71.86 億元，專項基金持有其 6.6667% 股權(quán)。

    值得注意的是，本次增資款將全部用于償還國顯光電合并報表范圍內(nèi)或維信諾全資子公司江蘇維信諾顯示科技有限公司（簡稱 “江蘇維信諾”）本部的中國工商銀行存量貸款，不涉及財務資助情形。

    股權(quán)穩(wěn)定：維信諾仍保持絕對控股地位

    公告披露的股權(quán)結(jié)構(gòu)變化顯示，增資前維信諾通過直接持股 4.26% 及全資子公司江蘇維信諾持股 92.8834%，合計控制國顯光電 97.1434% 股權(quán)；增資后，江蘇維信諾持股比例降至 86.6911%，維信諾直接持股 3.9760%，兩者合計持股仍達 90.6671%，國顯光電仍為維信諾控股子公司，且不納入合并報表范圍調(diào)整。

    國開發(fā)展基金有限公司作為原有股東，持股比例從 2.8566% 微調(diào)至 2.6662%，股權(quán)結(jié)構(gòu)整體保持穩(wěn)定。此次交易中，維信諾及江蘇維信諾放棄了約 2.74 億元注冊資本對應的優(yōu)先認繳出資權(quán)利，公告稱該安排綜合考慮行業(yè)前景與公司經(jīng)營狀況，符合公平公正原則，不損害股東利益。

    交易細節(jié)：增資方資質(zhì)與協(xié)議核心條款明確

    專項基金成立于 2025 年 9 月 19 日，注冊地位于昆山開發(fā)區(qū)金融街，執(zhí)行事務合伙人為工銀資本管理有限公司，經(jīng)營范圍涵蓋股權(quán)投資、投資管理等，目前已完成基金備案，資產(chǎn)及信用狀況良好，無失信被執(zhí)行人記錄。其資金來源于基金募集所得，與維信諾及公司前十名股東無其他產(chǎn)權(quán)、業(yè)務等利益傾斜關(guān)系。

    增資協(xié)議明確了多項核心條款：在公司治理方面，國顯光電董事會將由 5 人組成，專項基金有權(quán)提名 1 名董事候選人，維信諾方面提名 4 名，董事長由維信諾提名董事?lián)�任，監(jiān)事由維信諾選派；在權(quán)益保障方面，專項基金享有優(yōu)先認購權(quán)、反稀釋保護、優(yōu)先購買權(quán)及跟隨出售權(quán)等約定；在業(yè)績與分配方面，國顯光電需達成年度營業(yè)收入目標（未達標不構(gòu)成違約），利潤分配按實繳出資比例執(zhí)行，且在專項基金持股期間原則上不計提任意公積金。

    戰(zhàn)略價值：降負債強根基契合發(fā)展需求

    對于此次交易的意義，維信諾表示，引進長期權(quán)益資金實施債轉(zhuǎn)股，可有效降低公司及子公司資產(chǎn)負債率和有息負債規(guī)模，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，符合國家相關(guān)政策導向及公司發(fā)展目標。

    財務數(shù)據(jù)顯示，國顯光電 2024 年實現(xiàn)凈利潤 8440.01 萬元，2025 年上半年凈利潤 840.73 萬元，截至 2025 年 6 月末總資產(chǎn)達 116.18 億元，凈資產(chǎn) 54.34 億元。此次債轉(zhuǎn)股落地后，其財務結(jié)構(gòu)將進一步改善，有助于提升持續(xù)經(jīng)營能力與核心競爭力。

    公告同時明確，本次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組及關(guān)聯(lián)交易，已獲公司第七屆董事會第二十五次會議全票審議通過，無需提交股東大會審議。