近日，藍(lán)思科技（證券代碼：300433）在 投資者關(guān)系活動中披露，公司圍繞 AI 時代智能硬件制造戰(zhàn)略，在AI 眼鏡等智能頭顯與智能穿戴、智能汽車與座艙等核心領(lǐng)域均取得關(guān)鍵進(jìn)展，多項業(yè)務(wù)將在下半年進(jìn)入量產(chǎn)加速期，為公司整體盈利提升注入強(qiáng)勁動力。

    AI 眼鏡業(yè)務(wù)多點(diǎn)突破，下半年量產(chǎn)釋放增量

    作為 AI 硬件賽道的核心布局方向，藍(lán)思科技在 AI 眼鏡領(lǐng)域已實現(xiàn) “核心供應(yīng)商 + 整機(jī)組裝” 雙重卡位。據(jù)披露，公司不僅是北美大客戶第一代智能頭顯的外觀結(jié)構(gòu)件核心供應(yīng)商，還為其他北美頭部 AI 眼鏡客戶提供導(dǎo)光模組、Mic 模組、藍(lán)寶石攝像頭蓋板等高精度功能模組及精密結(jié)構(gòu)件，深度參與全球高端 AI 眼鏡供應(yīng)鏈。

    在國內(nèi)市場，藍(lán)思科技是 Rokid 全系 AI 眼鏡的整機(jī)組裝合作伙伴，覆蓋從光學(xué)鏡片到整機(jī)組裝的全鏈條服務(wù)。盡管湘潭藍(lán)思此前為 Rokid AI 眼鏡投入較多研發(fā)費(fèi)用，短期對利潤略有影響，但隨著 AI 眼鏡下半年加速進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)階段，疊加客戶旗艦手機(jī)新品發(fā)布與備貨需求，湘潭園區(qū)當(dāng)前在手訂單充足，盈利狀況將持續(xù)改善。

    智能穿戴與頭顯：規(guī)模效應(yīng) + 技術(shù)卡位雙輪驅(qū)動

    智能穿戴業(yè)務(wù)的毛利率提升成為藍(lán)思科技上半年一大亮點(diǎn)。公司表示，這主要得益于智能手表金屬中框份額顯著提升 —— 相關(guān)項目已覆蓋今年新品的所有款式，且去年新投資的產(chǎn)能逐步釋放、稼動率持續(xù)提升，上半年已有款式良率快速爬坡，規(guī)模效應(yīng)與生產(chǎn)效率提升共同推動板塊盈利改善。

    在智能頭顯領(lǐng)域，藍(lán)思科技的技術(shù)布局同樣深入。目前，公司研發(fā)生產(chǎn)的外觀件、結(jié)構(gòu)件、光學(xué)鏡片等核心部件，已在多款高端 AI 眼鏡和頭顯產(chǎn)品上實現(xiàn)應(yīng)用；在智能手表領(lǐng)域，除玻璃、金屬、藍(lán)寶石、陶瓷等傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)件保持穩(wěn)定增長外，公司還在一款即將發(fā)布的 “創(chuàng)新材質(zhì)智能手表” 結(jié)構(gòu)件中占據(jù)領(lǐng)先市場份額，進(jìn)一步鞏固細(xì)分賽道優(yōu)勢。

    智能汽車與座艙：新品迭代 + 技術(shù)優(yōu)勢打開價值空間

    智能汽車與座艙類業(yè)務(wù)是藍(lán)思科技近年重點(diǎn)拓展的增長極，當(dāng)前已進(jìn)入 “新品密集導(dǎo)入 + 價值量提升” 階段。據(jù)介紹，公司在該領(lǐng)域的無線充電模組、通訊模組、域控制器等新品已陸續(xù)完成客戶導(dǎo)入，更關(guān)鍵的是，多功能超薄夾膠汽車玻璃實現(xiàn)技術(shù)突破并進(jìn)入批量生產(chǎn)階段，直接推動單車價值量迎來較大提升。

    依托在玻璃加工領(lǐng)域的核心技術(shù)積累，藍(lán)思科技充分發(fā)揮玻璃減薄、化學(xué)強(qiáng)化、多層鍍膜、高精度加工等優(yōu)勢，正推進(jìn)更大尺寸、更多功能的汽車玻璃開發(fā)驗證，并已根據(jù)未來市場需求啟動產(chǎn)能擴(kuò)建與量產(chǎn)爬坡，預(yù)計從下半年起，汽車玻璃業(yè)務(wù)將持續(xù)為公司貢獻(xiàn)增量。

    車載業(yè)務(wù)客戶覆蓋廣泛，新增業(yè)務(wù)打開增長天花板

    在車載業(yè)務(wù)端，藍(lán)思科技的客戶資源與產(chǎn)品矩陣持續(xù)擴(kuò)容。目前，公司已與包括北美大客戶在內(nèi)的 30 余家國內(nèi)外汽車頭部企業(yè)建立合作，業(yè)務(wù)覆蓋多個領(lǐng)先智駕平臺，核心產(chǎn)品涵蓋中控、儀表盤、B 柱、C 柱、充電樁、內(nèi)飾結(jié)構(gòu)件等。

    更值得關(guān)注的是，公司正通過產(chǎn)品升級與品類拓展提升單車配套價值：一方面，雙聯(lián)屏、三聯(lián)屏及高端內(nèi)飾件的導(dǎo)入，進(jìn)一步拉高產(chǎn)品附加值；另一方面，在頭部客戶的汽車無線充電模組、通訊模組、域控制器業(yè)務(wù)中實現(xiàn)突破，并開始為北美客戶的無人汽車供應(yīng)更復(fù)雜的中控系統(tǒng)及具備導(dǎo)航功能的 B 柱 / C 柱組件，新增業(yè)務(wù)將成為車載板塊增長的重要引擎。

    戰(zhàn)略聚焦 AI 硬件，垂直整合強(qiáng)化競爭壁壘

    此次投資者關(guān)系活動中，藍(lán)思科技明確 “AI 時代智能硬件制造商” 定位，除上述核心業(yè)務(wù)外，還在 AI 服務(wù)器、具身智能（人形機(jī)器人結(jié)構(gòu)件及組裝）、醫(yī)療設(shè)備等高端高毛利領(lǐng)域持續(xù)布局。公司表示，將通過高度垂直整合能力，不斷提升自有零部件配套比例，在物料采購、成本控制等方面強(qiáng)化優(yōu)勢，同時通過與客戶 “同研共創(chuàng)” 模式，提前鎖定市場份額，為長期增長奠定基礎(chǔ)。

    隨著下半年 AI 眼鏡、智能汽車新品、高端穿戴設(shè)備等業(yè)務(wù)的量產(chǎn)加速，藍(lán)思科技各核心板塊有望形成協(xié)同增長效應(yīng)，推動公司整體盈利水平進(jìn)一步提升。